999精品,丝袜综合,大陆老熟妇性,中国老女人AV,亚洲精品国产第一区二区三区

“穩(wěn)存本金，智賺收益”，近日，在某股份制銀行的微信公眾號，對于結(jié)構(gòu)性存款的推薦頗為醒目。隨著大額存單利率的下調(diào)，結(jié)構(gòu)性存款也獲得了更多的關(guān)注。5月以來，部分銀行結(jié)構(gòu)性存款預期最高收益率有所反彈。不過，分析人士指出，其繼續(xù)上升的可能性不大，總體來看，未來結(jié)構(gòu)性存款收益率仍有一定下降空間。

預期最高收益率反彈

不同于一般性存款，結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

隨著大額存單利率的下調(diào)，近日，結(jié)構(gòu)性存款也獲得了更多的關(guān)注。那么，目前結(jié)構(gòu)性存款收益表現(xiàn)如何?

以某股份制銀行為例，記者注意到，該行6月7日-6月14日銷售的7款人民幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中，預期收益率上端最高1款為5.71%。不過，這樣的“高收益”僅為個例。總體來看，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品預期收益率上端仍集中分布在3.01%-3.15%，較此前所有下調(diào)。

總體來看，結(jié)構(gòu)性存款“3時代”仍為主流。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院不完全統(tǒng)計，5月銀行發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率為2.99%，與上月持平;平均預期最高收益率為3.59%，環(huán)比上漲5BP。

從不同類型銀行來看，國有銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預期最高收益率為3.32%，環(huán)比上漲4BP;股份制銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預期最高收益率為3.57%，環(huán)比上漲5BP;城商行結(jié)構(gòu)性存款平均預期最高收益率為3.44%，環(huán)比下跌15BP;外資銀行結(jié)構(gòu)性存款平均預期最高收益率為5.59%，環(huán)比上漲37BP。

“今年以來，結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率、平均預期最高收益率整體呈下降趨勢，5月份平均預期最高收益率有所反彈，不過與實際成本更為接近的平均預期中間收益率已經(jīng)連續(xù)兩個月持平。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平指出，其中，今年前四個月，國有行和股份行結(jié)構(gòu)性存款平均預期最高收益率持續(xù)走低，5月份有所反彈，但不代表實際攬儲成本上升，收益率繼續(xù)上升的可能性不大。

收益率仍有下降空間

據(jù)央行《2022年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。這一機制的建立，可促進銀行跟蹤市場利率變化，提升存款利率市場化定價能力，維護存款市場良性競爭秩序。

4月下旬，國有銀行和大部分股份制銀行均下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。

在劉銀平看來，今年銀行普通存款利率已經(jīng)下調(diào)，尤其是長期存款利率降幅較大，結(jié)構(gòu)性存款期限短，平均不到半年，但是實際收益率卻多在3%以上，與銀行2年以上普通定存利率水平相當，未來結(jié)構(gòu)性存款收益率仍有一定下降空間。

需要留意的是，結(jié)構(gòu)性存款不同于一般性存款，具有投資風險，其預期最高收益率不代表實際收益率，預期收益率越高，達到的可能性越低。

總體來看，掛鉤不同標的的結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率較為接近，平均預期最高收益率差異較大。以5月為例，據(jù)融360數(shù)字科技研究院統(tǒng)計，掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率為3.02%，平均預期最高收益率為3.35%;掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款平均預期中間收益率為2.97%，平均預期最高收益率為3.26%;掛鉤指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存 款 平 均 預 期 中 間 收 益 率 為2.97%，平均預期最高收益率為4.5%;掛鉤基金、股票的結(jié)構(gòu)性存款很少有三層收益結(jié)構(gòu)，平均預期最高收益率為3.03%。

“從結(jié)構(gòu)性存款的收益設(shè)計來看，各大銀行也需確保發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款滿足合規(guī)要求，產(chǎn)品背后有真實的衍生產(chǎn)品交易行為，不得設(shè)計可能極大概率觸發(fā)最高收益條件的結(jié)構(gòu)性存款。”劉銀平指出，從掛鉤的標的資產(chǎn)來看，掛鉤匯率、黃金的結(jié)構(gòu)性存款到期收益率更加穩(wěn)定，掛鉤指數(shù)、股票、基金的結(jié)構(gòu)性存款預期收益率較高，但到期收益率不確定性較大。(本報記者 吉雪嬌)