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安永近日發(fā)布的《中國內(nèi)地和香港首次公開募股(IPO)市場調(diào)研》報告顯示,2022年全球IPO活動明顯放緩,多重負面因素影響全球股市震蕩下行。2023年,內(nèi)地IPO會受到很多重方面的影響,但未來整體向好。值得注意是,多家公司加入GDR發(fā)行大軍。據(jù)記者不完全統(tǒng)計,今年以來已有超30家公司籌劃境外GDR發(fā)行上市,交易所互聯(lián)互通不斷提速。
報告顯示,2022年至今共有1333家企業(yè)在全球上市,籌資1795億美元。與2021年同期相比,IPO數(shù)量和籌資額分別下降45%和61%。值得注意的是,A股市場一枝獨秀,全球IPO數(shù)量和籌資額前兩位均為上海證券交易所和深圳證券交易所。多家機構(gòu)預(yù)計,中國企業(yè)發(fā)行GDR的勢頭將在2023年延續(xù)。2021年12月,證監(jiān)會發(fā)布《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》,對外將GDR發(fā)行目的地從英國拓展至瑞士、德國,對內(nèi)將上市公司范圍從上交所拓展至深交所,并在CDR發(fā)行中引入融資功能;今年3月,滬深交易所發(fā)布互聯(lián)互通存托憑證暫行辦法,隨著瑞交所首批A股上市公司發(fā)行的GDR上市,資本市場高水平雙向開放再提速。
中鼎股份(000887)近日公告,公司獲得瑞士證券交易所監(jiān)管局關(guān)于公司發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市的附條件批準(zhǔn),瑞士證券交易所監(jiān)管局同意公司發(fā)行的GDR在滿足慣例性條件后在瑞士證券交易所上市。12月22日,東方盛虹(000301)也公告,證監(jiān)會核準(zhǔn)公司發(fā)行全球存托憑證(GDR)所對應(yīng)的新增A股基礎(chǔ)股票不超過4.35億股,按照公司確定的轉(zhuǎn)換比例計算,GDR發(fā)行數(shù)量不超過4349.27萬份。瑞銀全球投資銀行部中國區(qū)主管朱正芹表示,未來會有更多的中國企業(yè)以此為契機走出去,GDR正成為一個受關(guān)注的境外融資渠道。在她看來,GDR的發(fā)行市場還在不斷拓寬。在歐洲,除了倫敦、瑞士外,德國市場也在積極準(zhǔn)備中。這將使得A股上市企業(yè)可以觸及更多更廣闊的國際市場。
華泰證券研究所策略分析師王以分析認為,通過境外發(fā)行GDR,A股上市公司無需在境外直接發(fā)行股票即可獲得融資。GDR相對定增、A+H股上市等融資方式具備項目周期較短、發(fā)行對象更廣泛、有利于企業(yè)實現(xiàn)出海愿景等獨特優(yōu)勢。
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