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(資料圖片)

5月17日，華西證券（002926）發(fā)布一篇半導(dǎo)體行業(yè)的研究報告，報告指出，萬事俱備，只欠東風(fēng)。

報告具體內(nèi)容如下：

一、全年半導(dǎo)體業(yè)績有望走出低估，我們預(yù)計行業(yè)整體業(yè)績環(huán)比有望逐漸提升，同比有望三季度轉(zhuǎn)正。

二、從宏觀角度半導(dǎo)體已具備周期底部反轉(zhuǎn)邏輯。半導(dǎo)體景氣度拐點主要和美元利率掛鉤，主要原因為半導(dǎo)體行業(yè)和GDP相關(guān)性高。隨著美元利率加息預(yù)期減弱，我們認為半導(dǎo)體行業(yè)有望進入復(fù)蘇預(yù)期。

三、行業(yè)仍處下行周期，Q3同比有望轉(zhuǎn)正。目前行業(yè)正處于去庫階段，上游環(huán)節(jié)代工廠稼動率已降至榮枯線，IC設(shè)計公司庫存有望Q3見頂，目前需要靜待渠道環(huán)節(jié)完成去庫和終端需求拉動。行業(yè)衰退期已過半，復(fù)蘇可期。

四、投資策略與標的，參考費城半導(dǎo)體指數(shù)，主要分為估值修復(fù)和業(yè)績兌現(xiàn)兩個階段。雖然當(dāng)下行業(yè)處于衰退期，但市場已經(jīng)開始預(yù)期復(fù)蘇，費城半導(dǎo)體指數(shù)已經(jīng)完成估值修復(fù)。但SW半導(dǎo)體指數(shù)，并未跟隨我們認為后續(xù)隨著時間推進，A股半導(dǎo)體公司有望開始進行估值修復(fù)階段。周期角度推薦存儲相關(guān)公司和代工廠商，相關(guān)受益為：兆易創(chuàng)新（603986）、江波龍（301308）、中芯國際以及TCL科技（000100）；新產(chǎn)品放量和國產(chǎn)替代角度，相關(guān)受益為：北方華創(chuàng)（002371）、中微公司、芯源微、旭光電子（600353）、鼎龍股份（300054）、杰華特及帝奧微

聲明：本文引用第三方機構(gòu)發(fā)布報告信息源，并不保證數(shù)據(jù)的實時性、準確性和完整性，數(shù)據(jù)僅供參考，據(jù)此交易，風(fēng)險自擔(dān)。