公開信息顯示,北方實(shí)驗(yàn)室(沈陽)股份有限公司(以下簡稱“北方實(shí)驗(yàn)室”)遞交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書(申報(bào)稿),保薦人為中信建投證券。
(資料圖)
北方實(shí)驗(yàn)室是一家第三方信息化全過程技術(shù)服務(wù)商,主要提供網(wǎng)絡(luò)安全檢測評估、網(wǎng)絡(luò)安全咨詢、網(wǎng)絡(luò)安全運(yùn)維等網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)和信息系統(tǒng)工程監(jiān)理、信息系統(tǒng)咨詢設(shè)計(jì)等信息技術(shù)咨詢服務(wù)。
截至招股說明書簽署日,楊麗春直接持有公司40.77%股份。張健楠直接持有公司 21.32%股份;通過樂斯瀾博、樂欣瀾科技、樂欣瀾網(wǎng)絡(luò)合計(jì)間接持有公司 7.04%股權(quán),間接控制公司23.13%的表決權(quán)。楊麗春、張健楠為母子關(guān)系,二人直接及間接合計(jì)持有公司69.13%股權(quán),合計(jì)控制公司 85.22%的表決權(quán)。楊麗春、張健楠母子為公司控股股東、實(shí)際控制人。
股權(quán)結(jié)構(gòu)圖,圖片來源:招股書
本次IPO擬募資6.8億元,主要用于網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)能力提升項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)安全研發(fā)基地建設(shè)項(xiàng)目、區(qū)域網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目。
募資使用情況,圖片來源:招股書
研發(fā)費(fèi)用率低于可比公司平均值
報(bào)告期內(nèi),北方實(shí)驗(yàn)室實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.11億元、1.55億元、2.24億元、8841.86萬元, 歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為416.49萬元、5339.24萬元、7807.56萬元、2215.46萬元,公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為60.57%、64.11%、64.76%、66.55%,呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。
基本面情況,圖片來源:招股書
值得注意的是,北方實(shí)驗(yàn)室是一家注冊在遼寧省沈陽市的信息技術(shù)服務(wù)企業(yè),除遼寧本省外,已陸續(xù)在北京、安徽、廣東等多個地區(qū)成立分支機(jī)構(gòu),擴(kuò)展業(yè)務(wù)區(qū)域,業(yè)務(wù)已覆蓋全國大部分地區(qū)。但報(bào)告期內(nèi),公司銷售收入主要來自遼寧省,占比分別為 52.65%、48.89%、51.53%和 41.49%;東北地區(qū)的銷售占比分別為 59.89%、 59.52%、62.99%、45.27%,銷售區(qū)域比較集中。
按產(chǎn)品劃分來看,報(bào)告期內(nèi),北方實(shí)驗(yàn)室的主營業(yè)務(wù)收入來自網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)和信息技術(shù)咨詢服務(wù)兩大業(yè)務(wù),網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)業(yè)務(wù)占比分別為 47.43%、51.94%、64.20%和 89.27%,占比逐年上升,主要得益于政策的推出、技術(shù)驅(qū)動和公司業(yè)務(wù)布局,客戶網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)需求增長,網(wǎng)絡(luò)安全市場規(guī)模持續(xù)增長致使網(wǎng)絡(luò)安全檢測評估和網(wǎng)絡(luò)安全咨詢業(yè)務(wù)收入逐年增長。
公司主營業(yè)務(wù)收入分服務(wù)構(gòu)成情況,圖片來源:招股書
事實(shí)上,北方實(shí)驗(yàn)室通過持續(xù)的技術(shù)服務(wù)創(chuàng)新,已擁有一系列具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。但是公司所處的行業(yè)在技術(shù)上更新迭代較快,企業(yè)必須緊跟行業(yè)發(fā)展方向,判斷及預(yù)測技術(shù)發(fā)展趨勢,并根據(jù)判斷及預(yù)測的結(jié)果不斷調(diào)整相應(yīng)的研發(fā)和創(chuàng)新方向,將研發(fā)和創(chuàng)新轉(zhuǎn)換為成果推向市場,才能夠使自身貼合市場需求,并保持持續(xù)的競爭力和領(lǐng)先優(yōu)勢。報(bào)告期內(nèi),公司研發(fā)費(fèi)用分別為571.71萬元、909.49萬元、 1524.44萬元、931.90萬元,研發(fā)費(fèi)用率低于可比公司平均值,與卓識網(wǎng)安和安美勤 較為接近。
公司與同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率對比情況,圖片來源:招股書
收入呈現(xiàn)季節(jié)性特征
報(bào)告期內(nèi),北方實(shí)驗(yàn)室的客戶以政府部門、軍隊(duì)、事業(yè)單位以及金融、電信、能源等行業(yè)的大型國有企業(yè)為主,該類客戶的采購?fù)ǔS诟髂甓壬习肽曷男邢嚓P(guān)預(yù)算、審批、招投標(biāo)及商務(wù)談判流程,公司承接及執(zhí)行新項(xiàng)目主要集中在下半年。因此,公司第四季度收入金額占比相對較高,具有一定的季節(jié)性特征。
報(bào)告期內(nèi),公司第四季度主營業(yè)務(wù)收入金額占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入比例分別為48.61%、 55.12%、59.86%,占比較高。
公司主營業(yè)務(wù)收入按季度劃分情況,圖片來源:招股書
而隨著公司營業(yè)收入持續(xù)快速增長,收入季節(jié)性特征及客戶付款審批流程較長等因素使得報(bào)告期各期末公司應(yīng)收賬款余額較大,報(bào)告期內(nèi),公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為 4321.96萬元、6738.13萬元、9024.54萬元、1.05億元,占各期末總資產(chǎn)的比例分別為 33.94%、24.38%、25.03%和 28.89%。公司已按照應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策足額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
不過,如果應(yīng)收賬款規(guī)模擴(kuò)大,也會影響公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量,將對公司資金狀況造成不利影響,并可能導(dǎo)致銀行貸款和財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加而對盈利能力造成不利影響。
報(bào)告期內(nèi),公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3924.69萬元、3883.07萬元、6148.32萬元、-2527.83萬元?;趪覍W(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)政策支持和公司在行業(yè)的布局與深耕,公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。但隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長及募投項(xiàng)目的實(shí)施,公司員工人數(shù)將進(jìn)一步增加,研發(fā)投入也持續(xù)增加,導(dǎo)致公司支付給員工的工資及費(fèi)用和采購支出也將增加,經(jīng)營活動的支出與銷售回款之間可能存在一定的時間差異,從而導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)波動。
公司現(xiàn)金流量情況,圖片來源:招股書
此外,公司存貨主要?dú)w集尚未驗(yàn)收的項(xiàng)目發(fā)生的合同履約成本,截至2022年6月末,公司存貨賬面價值為5319.58萬元,規(guī)模較大,主要原因?yàn)殡S著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速發(fā)展,公司的合同訂單量大幅度增加,未完工或驗(yàn)收的項(xiàng)目數(shù)量較多。雖然公司業(yè)務(wù)的毛利率較高,具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,但存在項(xiàng)目實(shí)施過程中項(xiàng)目失敗等風(fēng)險(xiǎn),從而給公司經(jīng)營造成損失,并可能導(dǎo)致存貨跌價和損失的風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)語
目前,網(wǎng)絡(luò)安全已上升為國家戰(zhàn)略,而網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)業(yè)是網(wǎng)絡(luò)安全事業(yè)前行的基礎(chǔ),為網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國目標(biāo)提供技術(shù)、人才、資源的支撐。北方實(shí)驗(yàn)室為首的入局者應(yīng)與國家信息化、網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展同頻,不斷完善并提升以“第三方”為特點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)體系、核心技術(shù)創(chuàng)新能力,深度融合信息應(yīng)用創(chuàng)新、車聯(lián)網(wǎng)、云模式網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)、城市級安全運(yùn)營服務(wù)等新技術(shù)、新業(yè)務(wù)、新模式,一方面,公司需要注重人才引進(jìn),加強(qiáng)人才儲備,同時也要開拓市場空間,以進(jìn)一步提升市場地位。
標(biāo)簽: 網(wǎng)絡(luò)安全 報(bào)告期內(nèi) 公司業(yè)務(wù)
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