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基金，10000只了，怎么選？

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2022年5月底，公募基金總數(shù)量為9872只，資產(chǎn)凈值合計(jì)26.26萬億元，加上6月份成立及處于發(fā)行階段的基金，目前公募基金數(shù)量已經(jīng)突破了10000只大關(guān)。

對(duì)于基民來說，基金多了，可選面更廣是好事，但面對(duì)這么多基金，該怎么選擇？　

哪個(gè)基金更好，其實(shí)并不存在標(biāo)準(zhǔn)答案，個(gè)人情況不同，適合的基金也不同，沒有最好的，只有最合適的?！?/p>

一、認(rèn)識(shí)自己

要選擇合適的基金，首先是認(rèn)識(shí)清楚自己，主要含兩方面，一是風(fēng)險(xiǎn)承受能力，二是資金的投資期限。

1.風(fēng)險(xiǎn)承受力

風(fēng)險(xiǎn)承受能力，主要看你能經(jīng)得起多大的凈值回撤，即能承受多大損失。

這和一個(gè)人的性格、投資經(jīng)驗(yàn)等因素相關(guān)。

有的人跌10%就感覺很難受，而有的人可以接受30%甚至以上的損失，不同的人風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。

需要提醒的是，若沒經(jīng)歷真實(shí)的下跌，很多人可能高估自己的承受能力。

有些人看基金的歷史曲線，覺得自己能接受30%的回撤，畢竟后來都漲回來了，但親身經(jīng)歷和回顧歷史不一樣，當(dāng)你真處于長(zhǎng)期下跌中，未來還能否漲起來還是跌更多是不確定的。

如果投入的資金較大，可能讓他感到焦慮不安，難以承受。

因此，對(duì)于投資經(jīng)驗(yàn)較少，沒有經(jīng)歷過大熊市的人，我建議保守一點(diǎn)，選擇波動(dòng)小一點(diǎn)、回撤控制好的基金。

2.資金期限

投入的資金一般是有投資期限的，有的人的錢只想投幾個(gè)月，有的人是沖著養(yǎng)老來投的，不同類型的基金有著不同期限資金要求。

資金期限的錯(cuò)配會(huì)帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)，比如，拿著短期的錢去投偏股基金，即便趨勢(shì)長(zhǎng)期向好，但若遇到短期下跌，可能沒等到上漲就要被迫割肉出局。

二、認(rèn)識(shí)基金

如果確定了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金投資期限，該選擇什么類型的基金呢？

公募基金投資的主要品種是股票和債券，股票是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的資產(chǎn)，而債券是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)，二者的持倉比例往往就決定了一個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)。一般來說，股票持倉比例越高，基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益就越高。

按基金持有股票和債券資產(chǎn)的比例，通常把基金分為債券型基金、混合型基金和股票型基金，還有一類風(fēng)險(xiǎn)和收益更低、更常見的是貨幣基金，如余額寶、零錢通等。

我統(tǒng)計(jì)了從2012年7月1日到2022年7月1日共10年時(shí)間，市場(chǎng)上續(xù)存的這4類基金，共831只，用年化收益率代表收益，用年化波動(dòng)率代表風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)不同顏色的點(diǎn)分別代表不同類型的一只基金，這4類基金10年來實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)收益分布是這樣的：

左下角低風(fēng)險(xiǎn)低收益，右上角高風(fēng)險(xiǎn)高收益?？傮w來看，收益越高、風(fēng)險(xiǎn)越大。

基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都是按照貨幣基金（紅）、債券型基金（藍(lán)）和股票型基金（綠）的順序逐步變大，混合型基金（橙）的風(fēng)險(xiǎn)收益分布很散，覆蓋了股票型基金和部分債券型基金的區(qū)域。

各類基金的年化收益率、最大回撤和年化波動(dòng)率的中位數(shù)如下圖：

混合型的風(fēng)險(xiǎn)收益均高于股票型著實(shí)有些意外，其他都符合預(yù)期。

混合基金是股票和債券混合在一起的基金，也是目前市場(chǎng)上最多的基金。

按混合基金中股票和債券的比例又可進(jìn)一步分為偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型以及靈活配置型。

平衡型是指股票和債券比例相當(dāng)?shù)幕?，靈活配置型是指基金經(jīng)理可以靈活配置股票債券的比例，無法從類型上判斷其風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

我統(tǒng)計(jì)了混合基金中除了靈活配置型之外的三種類型的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，雖然偏債混合和平衡混合基金較少，但也能體現(xiàn)出偏債、平衡和偏股基金風(fēng)險(xiǎn)和收益水平逐步升高的規(guī)律：

這三種混合基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益的中位數(shù)如下，按偏債、平衡、偏股的順序風(fēng)險(xiǎn)和收益逐步加大：

三、選合適的基金

結(jié)合個(gè)人的情況和基金的特性來做出選擇，需要考慮兩個(gè)方面：

一是按資金期限選擇基金

原則上，資金期限越長(zhǎng)，可以選風(fēng)險(xiǎn)越高的基金，資金期限越短，選風(fēng)險(xiǎn)越低的基金。

一般來說，1年以內(nèi)貨基為主，2年以債基為主，3年以上可以選擇股票占比更高的基金。如果投資者有市場(chǎng)擇時(shí)能力，期限上可更加靈活。

二是按風(fēng)險(xiǎn)承受力選基金

選擇可承受風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)，收益最高的基金類型。

前面把市場(chǎng)上主要基金類型的歷史風(fēng)險(xiǎn)和收益都列出來了，可參考看看自己能接受多大波動(dòng)和回撤，選擇可接受范圍內(nèi)的基金類型。

很多人是在市場(chǎng)火熱時(shí)看到基金過去漲幅進(jìn)來的，只看到賊吃肉沒看到賊挨打，結(jié)果進(jìn)來就跌懵了。

在一個(gè)門檻這么低的市場(chǎng)里，不可能平白無故的給普通投資者高回報(bào)，承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)享有多少收益才正常，期望獲得高收益還不承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的想法是危險(xiǎn)的。

只有通過不斷的學(xué)習(xí)研究，對(duì)市場(chǎng)和自我的認(rèn)知越來越深入，才可能超越大多數(shù)人獲得超額的收益，在此之前，不妨更謹(jǐn)慎一點(diǎn)。

That’s all.

本文作者簡(jiǎn)介：《指數(shù)基金投資從入門到精通》一書的作者。如何選基？何時(shí)買入？何時(shí)賣出？更多基金投資知識(shí)、實(shí)戰(zhàn)技巧、知名基金經(jīng)理深度分析文章，歡迎關(guān)注微信公眾號(hào)：不在此山中