4月22日,資本邦了解到,寶藝股份(836625.NQ)于近日收到了關(guān)于寶藝新材料股份有限公司公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問詢函。
寶藝股份,公司全稱寶藝新材料股份有限公司,成立于2012年10月16日,現(xiàn)任總經(jīng)理卞永明,主營業(yè)務(wù)為中高檔瓦楞紙板紙箱、禮品包裝的研發(fā)與設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售。
2021年1月1日-2021年12月31日,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.50億元,同比增長22.64%,凈利潤3105.46萬元,同比增長5.91%,基本每股收益為0.4100元。
本次問詢,存量客戶銷售增長合理性、人均創(chuàng)收大幅增長合理性、生產(chǎn)線車速明顯低于設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)等因涉及重大事項(xiàng)需要特別關(guān)注。
存量客戶銷售增長合理性
根據(jù)申請(qǐng)文件及問詢回復(fù),報(bào)告期各期寶藝股份產(chǎn)銷量和收入規(guī)模持續(xù)增長,收入增長主要依賴于原有老客戶銷量的提升,報(bào)告期各期客戶數(shù)量、訂單數(shù)量、單筆訂單平均金額均持續(xù)提升。此外,報(bào)告期內(nèi)寶藝股份毛利率變化趨勢(shì)與可比公司不一致。
要求寶藝股份:
(1)說明報(bào)告期各期新客戶和老客戶的數(shù)量、收入金額和平均單筆訂單金額變化情況。
(2)說明寶藝股份產(chǎn)品最終用戶的行業(yè)分布情況,結(jié)合下游主要客戶訂單、收入等生產(chǎn)經(jīng)營情況變化及最終用戶行業(yè)景氣度等,進(jìn)一步分析寶藝股份老客戶銷量持續(xù)提升、客戶數(shù)量和平均訂單金額持續(xù)增長的合理性,與下游客戶經(jīng)營狀況和終端用戶行業(yè)變化趨勢(shì)是否匹配。
(3)剔除運(yùn)費(fèi)影響后,結(jié)合可比公司業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品和原料結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)技術(shù)變化等,進(jìn)一步具體分析報(bào)告期內(nèi)毛利率變化趨勢(shì)與可比公司不一致的具體原因及合理性,量化分析寶藝股份能源消耗的影響因素,單位能耗與可比公司存在明顯差異的合理性。
(4)說明新冠疫情對(duì)寶藝股份和下游客戶生產(chǎn)經(jīng)營、下游行業(yè)需求變化的具體影響,在疫情環(huán)境下寶藝股份收入持續(xù)大幅增長的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。
人均創(chuàng)收大幅增長合理性
根據(jù)申報(bào)及回復(fù)文件,2019-2021年寶藝股份人均創(chuàng)收金額分別為122.50萬元、179.86萬元、217.38萬元,持續(xù)快速增長,且明顯高于可比公司。
要求寶藝股份:
(1)結(jié)合人工操作涉及的主要生產(chǎn)環(huán)節(jié)、所需人工操作流程、報(bào)告期各期總工時(shí)和人均工時(shí)變化、產(chǎn)能瓶頸等,量化說明報(bào)告期各期人均產(chǎn)量和創(chuàng)收金額大幅增長的合理性,具體說明車間智能化的主要措施和實(shí)施效果,量化分析對(duì)各環(huán)節(jié)生產(chǎn)效率的實(shí)際影響。
(2)結(jié)合產(chǎn)品品類、定價(jià)、生產(chǎn)技術(shù)和效率、自動(dòng)化智能化水平等,具體分析寶藝股份與同行業(yè)可比公司的差異情況,說明寶藝股份人均創(chuàng)收大幅高于可比公司的合理性。
(3)說明寶藝股份對(duì)人員管理的內(nèi)控措施等,是否存在臨時(shí)使用寶安電纜等關(guān)聯(lián)方生產(chǎn)人員的情況,寶安電纜等關(guān)聯(lián)方是否為寶藝股份代墊人員費(fèi)用。
(4)結(jié)合報(bào)告期各期主要客戶銷售情況,分析說明各期寶藝股份賬務(wù)處理與貨物流、資金流是否匹配。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng),說明對(duì)寶藝股份客戶走訪、函證的具體數(shù)量和占比情況,走訪函證客戶的選取方式,對(duì)人員、成本和費(fèi)用混同和相關(guān)內(nèi)控措施所采取的具體核查手段,并對(duì)寶藝股份收入真實(shí)性和成本核算準(zhǔn)確性發(fā)表明確意見。
生產(chǎn)線車速明顯低于設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)
根據(jù)申報(bào)及回復(fù)文件,公司現(xiàn)有的兩條BHS生產(chǎn)線中,2017年購買的產(chǎn)線的設(shè)計(jì)車速為230米/分鐘,目前實(shí)際的運(yùn)行平均車速約為140米/分鐘;2013年購買的產(chǎn)線設(shè)計(jì)車速為180米/分鐘,目前實(shí)際運(yùn)行平均車速約為115米/分鐘。
根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019)年本》,幅寬2米及以下并且車速為80米/分一下的白板紙、箱板紙及瓦楞紙生產(chǎn)線為淘汰類產(chǎn)能。
要求寶藝股份:
(1)說明兩條生產(chǎn)線實(shí)際運(yùn)行車速均大幅低于設(shè)計(jì)車速的具體原因,是否存在技術(shù)困難和障礙無法按照設(shè)計(jì)車速運(yùn)行,寶藝股份目前人員、設(shè)備等技術(shù)儲(chǔ)備和水平能否保障相關(guān)設(shè)備的順暢運(yùn)轉(zhuǎn),如按設(shè)計(jì)車速運(yùn)行對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、穩(wěn)定性、生產(chǎn)成本等產(chǎn)生的具體影響。
(2)說明寶藝股份產(chǎn)能的具體計(jì)算方式,是否按設(shè)計(jì)車速計(jì)算,說明在實(shí)際運(yùn)行車速大幅低于設(shè)計(jì)車速情況下產(chǎn)能利用率超過100%的合理性。
(3)說明在現(xiàn)有生產(chǎn)線實(shí)際運(yùn)行速度大幅低于設(shè)計(jì)速度的情形下,募集資金仍用于采購新的BHS生產(chǎn)線而未在現(xiàn)有設(shè)備基礎(chǔ)上進(jìn)行研發(fā)、提高設(shè)備使用效率及產(chǎn)品穩(wěn)定性的合理性,進(jìn)一步論證并披露募投項(xiàng)目的可行性及合理性,公司業(yè)績是否能夠有效匹配產(chǎn)能的快速擴(kuò)張,是否具有具體、有效的產(chǎn)能消化措施。
(4)結(jié)合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、同行業(yè)公司生產(chǎn)線車速、生產(chǎn)效率等,說明寶藝股份相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備是否實(shí)際具備先進(jìn)性,是否僅為行業(yè)內(nèi)普遍使用的一般生產(chǎn)設(shè)備,未來是否存在被納入限制類、淘汰類產(chǎn)能的風(fēng)險(xiǎn),如有,請(qǐng)作重大事項(xiàng)提示。
標(biāo)簽: 設(shè)計(jì)車速 大幅增長 銷售增長
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