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光伏、儲(chǔ)能概念等26日盤(pán)中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，光伏概念方面，新風(fēng)光“20cm”漲停，英杰電氣漲逾12%，京泉華、德業(yè)股份、公元股份等漲停，昱能科技、錦浪科技漲超8%；儲(chǔ)能概念方面，同飛股份、豐元股份、英維克、科達(dá)利、山東章鼓、銀輪股份等漲停，派能科技、科信技術(shù)等漲超8%。值得注意的是，英杰電氣、德業(yè)股份再創(chuàng)歷史新高。

消息面上，據(jù)外媒報(bào)道，歐盟行政部門(mén)將制定一項(xiàng)新的能源網(wǎng)數(shù)字化計(jì)劃。根據(jù)一份文件草案顯示，這一行動(dòng)計(jì)劃名為“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計(jì)劃，歐盟委員會(huì)將于下周公布該計(jì)劃。

該計(jì)劃將要求歐盟在2030年前在基礎(chǔ)設(shè)施方面投資5650億歐元（約合5560億美元），計(jì)劃提出在2027年之前，在歐盟地區(qū)所有商業(yè)和公共建筑的屋頂上安裝太陽(yáng)能電池板；在2029年之前，在歐盟地區(qū)所有新住宅建筑上安裝太陽(yáng)能電池板。

有機(jī)構(gòu)表示，歐盟對(duì)新能源基建再次加碼將為光伏產(chǎn)業(yè)上游設(shè)備廠商帶來(lái)新增量空間，利好光伏設(shè)備廠商業(yè)績(jī)上行。

國(guó)金證券指出，8月出口及國(guó)內(nèi)裝機(jī)數(shù)據(jù)驗(yàn)證供給受限背景下的行業(yè)高景氣，前期受到外部信息及市場(chǎng)風(fēng)格擾動(dòng)的板塊情緒明顯企穩(wěn)，四季度行業(yè)伴隨價(jià)格溫和回落的放量趨勢(shì)明確。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期市場(chǎng)對(duì)光伏板塊后續(xù)基本面表現(xiàn)的擔(dān)心，主要體現(xiàn)為兩種類型：1）價(jià)格高位僵持，四季度行業(yè)難以放量；2）硅料價(jià)格拐點(diǎn)出現(xiàn)后下游買(mǎi)漲不買(mǎi)跌情緒導(dǎo)致階段性產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格“崩跌”，并導(dǎo)致大額存貨減值。我們認(rèn)為兩種可能性都較低，行業(yè)四季度概率將呈現(xiàn)“伴隨硅料、組件價(jià)格溫和回落并持續(xù)放量”的高景氣狀態(tài)，且2023年一季度大概率繼過(guò)去兩年之后再一次呈現(xiàn)“淡季不淡”的景象。簡(jiǎn)析原因如下：

1）放量的確定性：9月-年底的硅料供應(yīng)增量將主要來(lái)自：四川供電恢復(fù)后的通威股份、協(xié)鑫能科復(fù)產(chǎn)、協(xié)鑫樂(lè)山、新特包頭、亞硅青海爬坡、協(xié)鑫包頭投產(chǎn)等），當(dāng)前隨硅料供應(yīng)開(kāi)始增加，9月組件排產(chǎn)已環(huán)增約10%，后續(xù)只要硅料供應(yīng)釋放符合預(yù)期，行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)環(huán)增是確定性事件；2）價(jià)格的支撐性：當(dāng)前組件價(jià)格下，工商業(yè)分布式收益率仍較好，而在年度投資任務(wù)完成壓力下，國(guó)內(nèi)集中式項(xiàng)目在四季度的安裝需求仍具備一定剛性，因此僅需硅料、組件價(jià)格小幅回落至26-27萬(wàn)/噸、1.95元/W左右，即可有大量項(xiàng)目進(jìn)入可接受的收益率區(qū)間進(jìn)而啟動(dòng)安裝（預(yù)計(jì)至少30GW左右）。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2023年的實(shí)際需求（組件端產(chǎn)出規(guī)模）有很大概率超出當(dāng)前400GW左右的市場(chǎng)一致預(yù)期，達(dá)到450-500GW區(qū)間，從而觸發(fā)行業(yè)資本開(kāi)支及設(shè)備訂單超預(yù)期、電池片及一體化組件龍頭盈利超預(yù)期等投資機(jī)會(huì)。整體上，當(dāng)前的推薦排序?yàn)椋簝?chǔ)能、一體化龍頭、具備強(qiáng)alpha的硅料龍頭、受益技術(shù)迭代、海外擴(kuò)產(chǎn)、行業(yè)資本開(kāi)支或超預(yù)期的設(shè)備環(huán)節(jié)，電站EPC/運(yùn)營(yíng)商，擴(kuò)產(chǎn)階段性慢于硅料的主輔材環(huán)節(jié)（EVA粒子及膠膜）等。此外，在當(dāng)前國(guó)際環(huán)境下，歐美自建部分光伏產(chǎn)業(yè)鏈趨勢(shì)明確，海外擴(kuò)產(chǎn)主線預(yù)計(jì)會(huì)被市場(chǎng)反復(fù)關(guān)注，重點(diǎn)受益：1）頭部設(shè)備廠商；2）分別應(yīng)對(duì)海外擴(kuò)產(chǎn)人工/能源成本高昂痛點(diǎn)的高度生產(chǎn)自動(dòng)化、低能耗技術(shù)路線的企業(yè)（TCL中環(huán)、協(xié)鑫科技等）。