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這個(gè)賽道被稱為“制造業(yè)皇冠上的明珠”！

最近行情，簡單四個(gè)字概括就是“大象起舞”，很多小伙伴直呼“買在2800，卻虧在3400”，這其實(shí)有兩點(diǎn)原因：

一是當(dāng)前上漲的這些中特估概念股票主要分布在銀行、保險(xiǎn)、基建等板塊，而這些板塊是之前被市場拋棄、好幾年都沒什么起色的板塊；

(資料圖片)

第二點(diǎn)主要針對于基民，公募基金整體選股思路是看景氣度，也就是業(yè)績，所以，對這些景氣度較差的傳統(tǒng)板塊持倉占比較少，沒跟上這波上漲。

雖然上證指數(shù)距離3400一步之遙，但是，截止5月8日，代表著公募整體戰(zhàn)績的偏股基金指數(shù)今年以來收益是-1.76%。

因此，大部分基民今年持倉體驗(yàn)并不好。

面對扶搖直上的中特股，不少小伙伴留言問我，可以追嗎？

一直以來，我們的策略都是左側(cè)提前布局，很少去追漲，因此，我個(gè)人不會(huì)去追。

我們一貫原則是：“臨淵羨魚不如退而結(jié)網(wǎng)”。提前布局，只要估值不貴，假以時(shí)日，總有等到價(jià)值實(shí)現(xiàn)的那天。

很久沒給大家介紹指數(shù)了，今天介紹的指數(shù)屬于不受當(dāng)前市場待見的新興板塊，它就是中證指數(shù)（H30590）。

最近，華夏基金也推出新基——華夏中證ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（A類018344；C類：018345）。

該基金以“華夏中證ETF（562500）”為主要投資標(biāo)的，通過緊密跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)，助力場外投資者把握智能制造時(shí)代的投資機(jī)遇。

提到機(jī)器人，大部分人想到的是掃地機(jī)器人，是的，這是我們平時(shí)接觸最多的，它屬于服務(wù)業(yè)機(jī)器人。

機(jī)器人從屬于大制造范疇，可分為工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)業(yè)機(jī)器人、特種機(jī)器人。

工業(yè)機(jī)器人主要用于汽車、電子、機(jī)械等領(lǐng)域，服務(wù)機(jī)器人、特種機(jī)器人主要分布在教育、醫(yī)療、物流等領(lǐng)域。

相較國際而言，我國機(jī)器人起步較晚，但發(fā)展迅速。

《中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》顯示，2021年，中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入超過1300億元，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)36.6萬臺(tái)，比2015年增長了10倍，穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場。

展望未來，機(jī)器人替代人工是大勢所趨，原因有二：

一是隨著人口老齡化、少子化，人力成本越來越貴，“人口紅利”這幾個(gè)字亦慢慢淡出了人們的視線。

如大家所見，由于人力成本優(yōu)勢逐漸式微，低端制造業(yè)也正逐步向一些具備勞動(dòng)力成本優(yōu)勢的國家轉(zhuǎn)移。

二是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，變“制造業(yè)大國”到“制造業(yè)強(qiáng)國”，需要利用機(jī)器人來提升生產(chǎn)效率。

這幾年，國家陸續(xù)出臺(tái)很多政策，支持機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展其中較為關(guān)鍵的是：2021年出臺(tái)的《“十四五”機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》和今年1月份，工信部等十七個(gè)部委聯(lián)合印發(fā)的《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案》。

方案中明確指出，到2025年，制造業(yè)機(jī)器人密度較2020年實(shí)現(xiàn)翻番，服務(wù)業(yè)機(jī)器人和特種機(jī)器人行業(yè)應(yīng)用深度和廣度顯著提升。

2020年，我國制造業(yè)機(jī)器人密度為246臺(tái)/萬人，這就意味著到了2025年將達(dá)到500臺(tái)/萬人左右，增長空間巨大。

目前跟蹤機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指數(shù)是中證機(jī)器人指數(shù)（H30590）。

該指數(shù)是從滬深市場中選取系統(tǒng)方案商、數(shù)字化車間與生產(chǎn)線系統(tǒng)集成商、自動(dòng)化設(shè)備制造商、自動(dòng)化零部件商以及其它機(jī)器人相關(guān)上市公司證券作為指數(shù)樣本。

指數(shù)以市值作為加權(quán)方式，且為了防止單只個(gè)股占比太高，規(guī)定了單個(gè)樣本權(quán)重不超過15%。

下面我們來認(rèn)識(shí)認(rèn)識(shí)它的前十大持倉：

（來源：中證指數(shù)官網(wǎng) 截止：5月8日）

前十大占比為56.65%，屬于比較集中。都是耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)。

為機(jī)器人開發(fā)者提供智能語音及人工智能技術(shù)。合資成立了機(jī)器人公司。

屬于機(jī)器人制造領(lǐng)域的頭部廠商，和，大家更為熟悉，主要是生產(chǎn)掃地機(jī)器人，所以，也被分到耐用消費(fèi)品行業(yè)。

下圖是從申萬一級(jí)行業(yè)分類來看行業(yè)占比。

主要分布在機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備和計(jì)算機(jī)，計(jì)算機(jī)主要是為機(jī)器人提供軟件服務(wù)，除了計(jì)算機(jī)，其他均屬于制造業(yè)范疇。

目前跟蹤機(jī)器人指數(shù)規(guī)模最大的基金產(chǎn)品是華夏中證機(jī)器人ETF（代碼：562500）。

跟蹤投資該ETF的場外基金，華夏中證機(jī)器人ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（A類018344；C類：018345）已于5月8日起發(fā)行。

擬任基金經(jīng)理華龍，具備豐富的指數(shù)投資管理經(jīng)驗(yàn)，是華夏基金指數(shù)投研團(tuán)隊(duì)的核心成員之一。

作為業(yè)內(nèi)最早成立的量化投資團(tuán)隊(duì)，華夏基金數(shù)量投資部歷經(jīng)18年發(fā)展壯大，已具有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的ETF產(chǎn)品開發(fā)和投資管理能力。

至2022年末，華夏基金旗下被動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品管理規(guī)模超過3400億元，是境內(nèi)首家權(quán)益ETF規(guī)模突破2000億元的基金公司，并連續(xù)17年穩(wěn)居第一。

機(jī)器人指數(shù)的歷史業(yè)績情況，我們可以參考一下機(jī)器人ETF。

（來源：天天基金，數(shù)據(jù)截止：5月8日）

該基金成立時(shí)間比較短，從近一年的業(yè)績來看，表現(xiàn)還是比較優(yōu)秀的。

同時(shí)，機(jī)器人整體屬于高端制造行業(yè)，屬于新興成長板塊，因此，波動(dòng)和回撤也比較大。

（數(shù)據(jù)來源：百度股市通 時(shí)間截止：2023年5月8日）

對于新興板塊的投資，我們要注意逢低介入，切忌在高點(diǎn)一把梭哈。

那么，該指數(shù)當(dāng)下的估值情況如何呢？我查閱了一下WIND數(shù)據(jù)：

當(dāng)前的市盈率為47.45倍，五年的百分位是39.61%，不貴。

再從盈利情況來看：

2020年和2021年行業(yè)增速都非常快，超過50%，屬于典型的高成長板塊。

2022年可能因?yàn)橐咔楣芸赜绊?，增速有所下滑?023年的預(yù)測盈利重新回到了高增速。從盈利增速來看，和47倍的市盈率還是比較匹配的。

機(jī)器人本質(zhì)上屬于交叉學(xué)科，涉及到機(jī)械、電子、通信、計(jì)算機(jī)、人工智能等多個(gè)領(lǐng)域，相關(guān)主題概念比較多，這種新興行業(yè)在成長股牛市中彈性會(huì)比較大，今年一季度的上漲主要得益于AI概念的炒作。

一如前面所言，在當(dāng)下人口老齡化大背景下，如何提高生產(chǎn)效率，如何從制造業(yè)大國發(fā)展成制造業(yè)強(qiáng)國，促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是其重要抓手。

看好機(jī)器人行業(yè)發(fā)展的小伙伴可以關(guān)注華夏中證機(jī)器人ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（A類018344；C類：018345）的發(fā)行。

That’s all.

本文作者簡介：《指數(shù)基金投資從入門到精通》一書的作者。如何選基？何時(shí)買入？何時(shí)賣出？更多基金投資知識(shí)、實(shí)戰(zhàn)技巧、知名基金經(jīng)理深度分析文章，歡迎關(guān)注微信公眾號(hào)：不在此山中