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十年最穩(wěn)的基金

投資中經(jīng)驗(yàn)非常重要，在市場中呆的夠久、經(jīng)歷的風(fēng)浪夠多，對(duì)市場的理解也就更深，理論上講，從業(yè)年限長的基金經(jīng)理會(huì)是更好的選擇。

實(shí)際是不是這樣呢，我做了些統(tǒng)計(jì)，把特定基金經(jīng)理持續(xù)管理超過10年的偏股主動(dòng)基金，和市場指數(shù)做了比較。

(資料圖)

主動(dòng)偏股基金主要包括普通股票型基金和混合型基金，這里用中證主動(dòng)股基指數(shù)和混合基金指數(shù)來對(duì)比，另外滬深300是基金最常用的基準(zhǔn)，因此也列入對(duì)比。

持續(xù)由某基金經(jīng)理管理超過10年的偏股主動(dòng)基金數(shù)量很少，而且時(shí)間越早越少，直到2020年后基金數(shù)量才有統(tǒng)計(jì)的意義，因此這里只選了3個(gè)時(shí)點(diǎn)來作對(duì)比，分別是2020年初、2021年初和2022年初。

階段一 2020年初至今

2020年初滿足某基金經(jīng)理管理超過10年的偏股主動(dòng)基金9只，從2020初至2023年2月14日的平均收益率為58%。

同期滬深300收益率1.2%，主動(dòng)股基指數(shù)收益率為44%，混合基金指數(shù)的收益率為31.4%。

階段二 2021年初至今

2021年初滿足某基金經(jīng)理管理超過10年的偏股主動(dòng)基金15只，從2021初至2023年2月14日的平均收益率為-0.96%。

同期滬深300收益率-20.5%，主動(dòng)股基指數(shù)收益率為-10.7%，混合基金指數(shù)的收益率為-10.5%。

階段三 2022年初至今

2022年初滿足某基金經(jīng)理管理超過10年的偏股主動(dòng)基金26只，從2022初至2023年2月14日的平均收益率為-13.7%。

同期滬深300收益率-16.1%，主動(dòng)股基指數(shù)收益率為-17.2%，混合基金指數(shù)的收益率為-13.8%。

匯總?cè)缦拢?/p>

三個(gè)階段由老司機(jī)管理的基金的平均收益均超越了三個(gè)基準(zhǔn)指數(shù)。

當(dāng)然，以上統(tǒng)計(jì)的樣本數(shù)量和時(shí)長有限，并不能證明什么，但從常識(shí)看，基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間越久越有經(jīng)驗(yàn)是合理的，以上數(shù)據(jù)算是一個(gè)佐證。

夏普率是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，體現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)健程度，是一個(gè)較好的衡量指標(biāo)。

目前市場上由特定基金經(jīng)理管理超過10年的偏股主動(dòng)基金有37只，按夏普比率排名，下面列出了前20名：

表中注明了當(dāng)前的基金規(guī)模，其中有些基金規(guī)模過大，管理難度大可能影響業(yè)績。

最后，雖然從統(tǒng)計(jì)看老司機(jī)管理的基金平均收益不錯(cuò)，但內(nèi)部有強(qiáng)有弱，若想投務(wù)必分散配置。

That’s all.

本文作者簡介：《指數(shù)基金投資從入門到精通》一書的作者。如何選基？何時(shí)買入？何時(shí)賣出？更多基金投資知識(shí)、實(shí)戰(zhàn)技巧、知名基金經(jīng)理深度分析文章，歡迎關(guān)注微信公眾號(hào)：不在此山中