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銀行理財公司

(相關(guān)資料圖)

積極布局權(quán)益投資

◎黃坤

四季度銀行理財公司的權(quán)益投資布局受到市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，超過250只名稱中含“FOF”字眼的銀行理財產(chǎn)品中，多數(shù)產(chǎn)品的投資品種覆蓋股票。

多家銀行理財子公司加大了對上市公司的調(diào)研力度。數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，共有22家銀行理財公司參與了近千次上市公司調(diào)研。

布局FOF投資權(quán)益市場

FOF產(chǎn)品是銀行理財公司間接參與權(quán)益市場的主要工具之一，是銀行理財公司布局權(quán)益市場的重要體現(xiàn)。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，名稱中含“FOF”字眼的銀行理財產(chǎn)品超過250只，其中多數(shù)產(chǎn)品的投資品種覆蓋股票。

一家券商分析師表示，目前銀行理財產(chǎn)品所投資的權(quán)益類資產(chǎn)和衍生品資產(chǎn)大多通過間接投資來實現(xiàn)，且單只產(chǎn)品投資比例很低，部分是通過委外投資配置的權(quán)益類與衍生品類資產(chǎn)。

據(jù)觀察，一些偏好權(quán)益類投資的銀行客戶傾向于購買銀行理財“聯(lián)手”公募基金的理財產(chǎn)品?！捌綍r更青睞銀行理財公司的FOF產(chǎn)品，可分散風(fēng)險，其投資經(jīng)理相當(dāng)于‘專業(yè)基金買手’?！币晃徽猩蹄y行客戶說。

日前，寧銀理財相關(guān)人士向透露，其多資產(chǎn)投資團(tuán)隊正在開展理財FOF類產(chǎn)品主動投資管理業(yè)務(wù)。其介紹，F(xiàn)OF類產(chǎn)品投資品種豐富，追求長期穩(wěn)健收益，可滿足客戶拓寬資產(chǎn)投資品種的需求。

密集調(diào)研A股上市公司

銀行理財公司積極布局權(quán)益投資，高頻調(diào)研上市公司，挖掘上市公司投資潛力。

數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，22家銀行理財公司參與上市公司調(diào)研，合計調(diào)研近千次，高于今年一、二季度。其中，招銀理財是三季度調(diào)研最積極的機構(gòu)，共調(diào)研187次。

華東一家銀行理財公司人士向表示，調(diào)研時主要關(guān)注上市公司在產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面的投入，以及生產(chǎn)效率和經(jīng)營質(zhì)量的改善。

從調(diào)研企業(yè)類型看，銀行理財公司的調(diào)研目標(biāo)主要集中在半導(dǎo)體設(shè)備、電氣部件與設(shè)備、工業(yè)機械、電子元件等相關(guān)企業(yè)。其中，邁瑞醫(yī)療（300760）、迪森股份（300335）、英杰電氣（300820）等受到多家銀行理財公司的青睞。

普遍看好四季度權(quán)益市場

展望后市，銀行理財公司普遍看好四季度權(quán)益市場走勢。

“從市場情況、數(shù)據(jù)等來看，目前A股性價比較高。銀行理財大方向上還是追求以絕對收益為主，后續(xù)隨著市場趨勢更加明朗或安全墊不斷增厚，預(yù)計將會有進(jìn)一步動作。”某股份行理財公司人士說。

投資策略上，多家銀行理財公司建議均衡配置。招銀理財建議平衡持倉風(fēng)格，從調(diào)整充分、估值偏低的穩(wěn)增長產(chǎn)業(yè)鏈、消費板塊、醫(yī)藥板塊中挖掘個股機會。

行業(yè)配置方面，交銀理財人士表示，中長期看好受益于“雙碳”戰(zhàn)略、景氣度持續(xù)提升的新能源、電動車及汽車電子板塊，以及受益于產(chǎn)業(yè)升級的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈和“專精特新”企業(yè)等。

提升“自建+合作”能力

銀行理財公司正在積極提升“自建+合作”能力，以更好布局權(quán)益市場。

“銀行理財公司進(jìn)軍權(quán)益市場，一方面要提升自建能力，另一方面要和公募基金或其他機構(gòu)開展合作?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室主任曾剛接受采訪時表示，銀行理財公司要發(fā)揮客戶資源優(yōu)勢，公募基金要發(fā)揮投資資源優(yōu)勢，未來會有更多合作空間。

針對自建能力，銀行理財公司的當(dāng)務(wù)之急是提升投研及資產(chǎn)配置能力。交銀理財相關(guān)人士告訴，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)，對公司投資研究能力及資產(chǎn)配置水平提出了更高要求，其核心能力建設(shè)亟待加強。

“加強與投資部門的溝通聯(lián)系，加快建設(shè)在大類資產(chǎn)配置框架下的量化投資研究體系；重視智能投研、量化模型和信息化建設(shè)的作用，不斷深化利用智能化技術(shù)解決問題的能力；對于產(chǎn)品差異化的風(fēng)險收益特征，開展針對性的資產(chǎn)配置模型及投資策略研發(fā)，加強投研成果的落地轉(zhuǎn)化?！苯汇y理財相關(guān)人士表示。