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作者｜李慧君 編輯｜過(guò)江鯽 數(shù)據(jù)來(lái)源｜iFinD

2022年結(jié)束，這一年南方基金非貨基規(guī)模縮減837.45億元，而通過(guò)擴(kuò)張貨基規(guī)模，南方基金維持在同業(yè)第5的排名。

根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至2022年底，南方基金旗下混合型+股票型基金（包括同一基金不同組合）擁有完整收益的產(chǎn)品數(shù)量共322只；

(資料圖片僅供參考)

其中正收益的僅8只，去除偏債類混合、指數(shù)基金后，主動(dòng)權(quán)益類正收益基金僅1只南方港股創(chuàng)新視野一年持有混合A，2022年區(qū)間收益為0.44%。

權(quán)益類排名

我們知道市場(chǎng)上有眾多種基金經(jīng)理的評(píng)選，也有很多專門評(píng)測(cè)基金經(jīng)理各種能力的努力。但我們認(rèn)為長(zhǎng)期收益率是檢驗(yàn)基金管理人投資能力最直觀、簡(jiǎn)明標(biāo)準(zhǔn)；我們還認(rèn)為好基金經(jīng)理不單只是某一只基金表現(xiàn)亮眼，而是在管的所有基金都能處于行業(yè)中上游水平。

基于以上評(píng)判準(zhǔn)則，我們選定了“總年化收益（得分）”指標(biāo)，即計(jì)算每一只基金的年化收益率并歸于相應(yīng)的基金經(jīng)理旗下，各基金經(jīng)理將旗下所有基金年化收益率相加得到。指標(biāo)越高，表明基金經(jīng)理人投資能力越強(qiáng)，反之越弱；同時(shí)我們平均了基金經(jīng)理管理旗下多只基金產(chǎn)品的“單位收益%”，以便更全面地判斷基金經(jīng)理的管理水平。

用上述方法我們對(duì)南方43名權(quán)益基金經(jīng)理和他們所管理的股票型、混合型基金（剔除2022年新成立基金，數(shù)據(jù)日期截至2023年1月8日）進(jìn)行了比較研究。

下圖是南方基金權(quán)益經(jīng)理收益具體排名：

長(zhǎng)期表現(xiàn)好的前20%基金經(jīng)理

南方基金總年化收益得分前20%的基金經(jīng)理，得分區(qū)間分布為25.26%—77.56%，其中表現(xiàn)最好三位基金經(jīng)理是吳劍毅、王博、林樂(lè)峰。

單位收益在前20%的基金經(jīng)理，得分為6.66%—22.71%。其中表現(xiàn)最好的三位是王博16.34%、張磊14.44%、鐘贇12.36%，這三人的共同點(diǎn)在于管理基金數(shù)量較少；且多為長(zhǎng)周期產(chǎn)品，無(wú)近兩年新成立基金。

吳劍毅、林樂(lè)峰管理基金數(shù)量更多，單位收益得分分別為5.54%、3.99%。

吳劍毅，清華大學(xué)金融學(xué)碩士，2009年加入南方基金，2014年起任基金經(jīng)理。

吳劍毅在管的14只產(chǎn)品中，成立時(shí)間均在2年以上，半數(shù)為7年以上的長(zhǎng)周期產(chǎn)品，長(zhǎng)期表現(xiàn)較為穩(wěn)定，年化收益均為正，區(qū)間在1.35%—11.84%。

但從資產(chǎn)配置上來(lái)看，他管理的產(chǎn)品以投資債券為主，占比70.90%；股票持倉(cāng)比起權(quán)益類基金相對(duì)較少，占比27.30%。

王博，清華大學(xué)工學(xué)碩士，2015年加入南方基金，任權(quán)益研究部行業(yè)研究員，現(xiàn)任TMT研究組組長(zhǎng)。

從表現(xiàn)來(lái)看，王博管理的南方科技創(chuàng)新混合A/C組合均有不俗的表現(xiàn)，成立以來(lái)年化收益率分別為27.24%、26.24%。但根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，在王博之前，管理該產(chǎn)品的基金經(jīng)理為茅煒，他在管期間實(shí)現(xiàn)了44.78%的年化收益。

另一產(chǎn)品科創(chuàng)板基此前也由茅煒管理，在職期間年化收益率11.21%；可見(jiàn)王博當(dāng)前成績(jī)與前任的高光表現(xiàn)是分不開(kāi)的。

林樂(lè)峰，北京大學(xué)理學(xué)碩士，2008年加入南方基金研究部，歷任研究員、高級(jí)研究員，負(fù)責(zé)鋼鐵、機(jī)械制造、中小市值的行業(yè)研究，2016年起任基金經(jīng)理。

林樂(lè)峰同吳劍毅一樣，管理產(chǎn)品多為混合型基金，但持倉(cāng)以債券為主，股票占比較少。截至2022年四季度，林樂(lè)峰債券持倉(cāng)占比60.92%、股票占比33.48%。

其中，年化收益最高（11.55%）/最低（-9.03%）的南方轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)靈活配置混合A/C，股票持倉(cāng)占比在九成左右，其余以債券投資為主。

長(zhǎng)期表現(xiàn)差的前20%基金經(jīng)理

南方基金表現(xiàn)后20%的基金經(jīng)理年化總收益率區(qū)間分布從-30.04%至-94.93%，其中最差的三位基金經(jīng)理是龔濤、崔蕾、鄭詩(shī)韻。

單位收益后20%的基金經(jīng)理得分從從-3.12%至-12.87%。最差的三名分別為鄭詩(shī)韻-12.87%、王崢?gòu)?11.35%、黃亮-10.18%。

在總年化收益最差的三名基金經(jīng)理中，也能夠發(fā)行包含的共同點(diǎn)，在于管理產(chǎn)品中，不少都是近兩年新成立基金。

龔濤于2019年5月加入南方基金指數(shù)投資部，他在管的14只基金也均為指數(shù)型基金，主要投資領(lǐng)域?yàn)殡娏υO(shè)備行業(yè)。

不過(guò)由于近兩年市場(chǎng)行情波動(dòng)大，指數(shù)基金是以又是以特定指數(shù)（滬深300指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)等）為投資對(duì)象的基金產(chǎn)品，新成立產(chǎn)品在大環(huán)境遇冷時(shí)普遍表現(xiàn)不佳。

龔濤近兩年新接管產(chǎn)品共8只，其中6只均為負(fù)收益，拉低單位收益僅為-6.78%。

崔蕾，康奈爾大學(xué)金融工程碩士，同樣為南方基金指數(shù)投資部研究員。她的在管產(chǎn)品數(shù)量多達(dá)20只。

其中，負(fù)收益產(chǎn)品主要由新成立基金構(gòu)成。而成立六年以上的1000ETF，機(jī)構(gòu)派發(fā)現(xiàn)崔蕾任職期間創(chuàng)造了正收益，而成立以來(lái)-0.82%的年化收益也與前任經(jīng)理周豪-36.49%的任職回報(bào)有關(guān)。

鄭詩(shī)韻，麻省理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，2015年7月加入南方基金，任權(quán)益研究部行業(yè)研究員，現(xiàn)任消費(fèi)研究組組長(zhǎng)。

與前述兩位指數(shù)基金經(jīng)理不同，她是南方基金權(quán)益類經(jīng)理，且主要集中研究消費(fèi)類領(lǐng)域。雖然鄭詩(shī)韻在管產(chǎn)品均是近兩年新成立基金，受大盤影響較多，但數(shù)量相對(duì)較少，4只基金年化收益率均在-10%以下，單位收益僅-12.87%，在43名經(jīng)理中墊底。

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文章僅供參考 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn) 投資需謹(jǐn)慎

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