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正文：

今天市場(chǎng)繼續(xù)反彈，誘發(fā)因素還是經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，一方面是大家肉眼可見(jiàn)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，一方面是消息面繼續(xù)推進(jìn)zc轉(zhuǎn)向。

兩個(gè)消息面因素：

(相關(guān)資料圖)

第一，降級(jí)，xg管控從“乙類甲管”降為“乙類乙管”；

第二，不再對(duì)入境人員實(shí)施全員核酸檢測(cè)。

意味著yq的常態(tài)化管控進(jìn)一步推進(jìn)，同時(shí)也意味著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)以及預(yù)期將進(jìn)一步加強(qiáng)。

所以，當(dāng)前還是我們說(shuō)的，基本面復(fù)蘇預(yù)期+流動(dòng)性寬松，市場(chǎng)孕育出β行情是大概率，結(jié)合我們對(duì)技術(shù)面和基本面的判斷，這次調(diào)整大概率是最后一個(gè)比較好的上車機(jī)會(huì)。

我個(gè)人在上周五和周一完成了這次的調(diào)整的加倉(cāng)操作，整體來(lái)說(shuō)還是比較滿意的，加倉(cāng)標(biāo)的目前也已經(jīng)浮盈了，當(dāng)然這一兩天的波動(dòng)也不是我在意的，只不過(guò)我知道從長(zhǎng)期周期來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)太過(guò)便宜，我關(guān)注的標(biāo)的太過(guò)便宜，不出手我認(rèn)為都是做投資這行的失職。

今天我們重點(diǎn)關(guān)注的一些板塊都有不錯(cuò)的表現(xiàn)，我們一一做一個(gè)點(diǎn)評(píng)：

首先是醫(yī)美板塊，今天朗姿、華東都表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，醫(yī)美一方面是實(shí)體復(fù)蘇，帶動(dòng)醫(yī)美連鎖經(jīng)營(yíng)恢復(fù)正常，另外，后期大家都不帶口罩了，醫(yī)美的需求也將極大程度復(fù)蘇。

還有最近我聽(tīng)說(shuō)，發(fā)燒會(huì)促進(jìn)玻尿酸的吸收，就是說(shuō)剛打的針很快就沒(méi)效果了，所以會(huì)促進(jìn)這方面的需求提升。

其次釀酒板塊，整體表現(xiàn)也頗為強(qiáng)勢(shì)，酒的話一方面是經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑，經(jīng)濟(jì)好酒自然也賣的好，另外經(jīng)濟(jì)好，收入增長(zhǎng)，對(duì)于酒類消費(fèi)也有促進(jìn)。

但是有些朋友認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的實(shí)際復(fù)蘇效果沒(méi)那么快，關(guān)于這個(gè)問(wèn)題我昨天的文章做了解答，我認(rèn)為從風(fēng)險(xiǎn)收益比來(lái)說(shuō)，我愿意提前去承擔(dān)這半年到一年的不確定性。

新能源板塊，新能源是昨天表現(xiàn)比較強(qiáng)勢(shì)，今天出現(xiàn)了調(diào)整，總體來(lái)說(shuō)，新能源，尤其是新能源車的增長(zhǎng)確定性還是非常強(qiáng)的，當(dāng)然，現(xiàn)在也要看競(jìng)爭(zhēng)能力了，比較現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)了雨露均沾的階段，就連特斯拉現(xiàn)在都開(kāi)始裁員了，另外，小鵬現(xiàn)在也基本掉隊(duì)了。

但是，行業(yè)龍頭，具備持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的新能源公司，我們認(rèn)為機(jī)會(huì)還是很好的。

CXO板塊，CXO板塊最近跟隨市場(chǎng)反彈，本輪大多數(shù)標(biāo)的并未在創(chuàng)新低，今天以泰格、康龍為首爆發(fā)，泰格創(chuàng)了本輪反彈新高，龍頭之相愈發(fā)明顯。 

我之前談過(guò)很多泰格的比較性優(yōu)勢(shì)，包括：

1）減持力度相對(duì)較緩；

2）今年受yq影響較弱，明年高增長(zhǎng)確定性高；

3）泰格投資收益具有杠桿效果，在市場(chǎng)熱度提升階段會(huì)提高股價(jià)上漲彈性。

但總體來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為CXO整體的景氣度還是比較高的，隨著明年下半年M進(jìn)入降息周期，創(chuàng)新藥管線的資產(chǎn)價(jià)格回暖，CXO的訂單，投資收益還將有更好的表現(xiàn)，所以，現(xiàn)階段的CXO我們認(rèn)為還是具備較強(qiáng)性價(jià)比的方向。

創(chuàng)新藥，創(chuàng)新藥最近表現(xiàn)不佳，主要是周期性行業(yè)吸金，加上前期經(jīng)過(guò)了一輪上漲，估值偏高，加上板塊輪動(dòng)，所以最近表現(xiàn)相對(duì)疲軟。

下一階段，創(chuàng)新藥還是需要用業(yè)績(jī)自證，我的判斷是，近幾個(gè)季度的業(yè)績(jī)，創(chuàng)新藥的韌性還是會(huì)好于強(qiáng)周期性行業(yè)的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)復(fù)蘇要反應(yīng)到業(yè)績(jī)上也需要一個(gè)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程短則半年，長(zhǎng)則一年，那么醫(yī)藥的業(yè)績(jī)韌性在明年還是會(huì)有不錯(cuò)體現(xiàn)的。

另外，對(duì)于創(chuàng)新藥械來(lái)說(shuō)，yq常態(tài)化管控我們說(shuō)過(guò)這是實(shí)實(shí)在在的利好，一方面是創(chuàng)新藥入院更通暢，一方面是臨床進(jìn)度推進(jìn)也更順暢，另外資產(chǎn)價(jià)格回暖，對(duì)創(chuàng)新藥管線估值也有提升作用。

所以，其實(shí)創(chuàng)新藥械也是周期性行業(yè)，市場(chǎng)遲早會(huì)認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)。

以上就是我們對(duì)我們重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的一些梳理，核心還是估值，還是性價(jià)比。

好了，今天就說(shuō)這么多，有問(wèn)題留言吧！記得點(diǎn)“在看”！希望提升投資能力、估值水平，挖掘性價(jià)比標(biāo)的的朋友可以加入圈子。

以下為市場(chǎng)評(píng)估表：