繼去年9月大行存款“降息”、今年4月中小銀行“補降”后,國有大行于6月8日再次下調(diào)人民幣存款掛牌利率,調(diào)整范圍為活期存款和定期存款中的整存整取產(chǎn)品。
制圖 張瓊斯
(資料圖)
其中,活期存款利率將下調(diào)5個基點至0.20%。整存整取產(chǎn)品僅調(diào)整長端利率——兩年期整存整取存款利率下調(diào)10個基點至2.05%;三年期和五年期整存整取存款利率均下調(diào)15個基點,分別降至2.45%和2.50%。
分析大行選擇在當前時點再度下調(diào)存款利率的原因,建設銀行資產(chǎn)負債管理部副總經(jīng)理李勁松表示,自2022年存款利率市場化調(diào)整機制建立以來,銀行調(diào)整存款利率,是基于市場利率變化和自身存款供需情況作出的商業(yè)決策。
“近期,貨幣市場利率整體出現(xiàn)下降,貸款利率也繼續(xù)明顯下降,3月企業(yè)貸款加權平均利率為3.95%,同比下降了0.41個百分點。在利率下降的情況下,居民傾向于持有更長期限的存款以鎖定利息收益,這在一定程度上導致存款出現(xiàn)定期化和長期化的傾向,致使銀行負債成本抬升,加劇了息差收窄壓力。”中國銀行研究院研究員梁斯認為,在此種情況下,銀行根據(jù)市場供求變化,綜合考慮自身經(jīng)營情況,選擇了靈活調(diào)整存款利率。
作為衡量銀行信貸盈利能力的一項重要指標,凈息差在近年來持續(xù)刷新歷史低值。根據(jù)2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表,一季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%,較去年四季度的“1.91%”繼續(xù)下探。“此次調(diào)整對于緩解息差下行壓力有所幫助?!崩顒潘深A計。
在梁斯看來,本次大行下調(diào)存款利率,一方面表明存款利率市場化調(diào)整機制持續(xù)顯效;另一方面也有利于維護市場競爭秩序,維持銀行負債成本和凈息差穩(wěn)定,從而實現(xiàn)銀行持續(xù)性的穩(wěn)健經(jīng)營,使其更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。
記者注意到,本次調(diào)整主要涉及的存款產(chǎn)品包括:活期存款和整存整取存款中的長期限存款。整存整取存款是存款時約定存期,一次存入本金,全部或部分支取本金和利息的業(yè)務。
當前,銀行下調(diào)這些類型存款產(chǎn)品的利率符合經(jīng)營邏輯。李勁松告訴記者,活期存款對存款成本的影響較大,存款人對活期存款的價格敏感度不高,因此下調(diào)活期存款利率對于銀行降低成本較為有效;兩年期及以上的存款,期限較長、價格較高,降低其利率對于減輕銀行負債端的成本壓力也有較大幫助。
“對銀行而言,一年期及以內(nèi)的存款,成本絕對水平較低,資金穩(wěn)定性較強。從量、價角度考慮,當前這一區(qū)間的存款利率相對合適,因此本次下調(diào)主要是調(diào)整‘兩端’存款的利率。”李勁松說。
本次下調(diào)存款利率后,大行是否能繼續(xù)保持核心負債的穩(wěn)定,是否會面臨存款資金流失的壓力?李勁松認為,自存款利率市場化調(diào)整機制建立以來,去年4月和9月,大行率先調(diào)整了相應存款利率,后續(xù)其他類型銀行也作了跟進。從調(diào)整過程看,該行相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,對全行存款的波動和流失情況影響有限。預計本次調(diào)整后,對存款穩(wěn)定性也不會造成大的沖擊。
“此次大行存款利率下調(diào)后,預計將繼續(xù)帶來示范效應,中小銀行大概率會同步跟進下調(diào)存款利率?!绷核古袛?。
2022年4月,人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調(diào)整機制。機制建立以來,持續(xù)發(fā)揮重要作用,相關成員根據(jù)市場利率變化合理調(diào)整存款利率,大部分銀行已于去年9月下調(diào)了存款利率,今年4月以來,去年未調(diào)整的銀行也進行了補充下調(diào)。2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告在明確下一階段政策思路時提出,將落實存款利率市場化調(diào)整機制,著力穩(wěn)定銀行負債成本。
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