999精品,丝袜综合,大陆老熟妇性,中国老女人AV,亚洲精品国产第一区二区三区

“不得單獨或突出使用絕對數(shù)值”“不得區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準”……自發(fā)布以來，理財銷售新規(guī)已實施了半年之久。近日，北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當前部分銀行已著手調(diào)整了展示方式，添加業(yè)績比較基準測算依據(jù)，意在對投資者進行風險提示。在北京地區(qū)的多家銀行網(wǎng)點中，理財經(jīng)理在對業(yè)績比較基準的描述上也較為謹慎，模糊話術(shù)、誤導投資者情形不復存在。不過，需要關(guān)注的是，在投資者風險承受能力不高、理財水平參差不齊的情況下，不符合監(jiān)管要求的單一數(shù)值、區(qū)間數(shù)值型展示方式依舊是“主流”。

添加業(yè)績比較基準測算依據(jù)

今年6月27日，銀保監(jiān)會發(fā)布的《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》已開始實施。按照新規(guī)要求，理財產(chǎn)品展示“不得單獨或突出使用絕對數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準”。理財銷售新規(guī)發(fā)布后，對市場更好實現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型，打破剛兌預期有重要的意義。如今新規(guī)實施半年，北京商報記者注意到，已有多家銀行著手調(diào)整業(yè)績比較基準展示方式，在產(chǎn)品列表中添加了更為細化的測算依據(jù)。

在一家國有大行手機銀行App，一款在售的開放式理財產(chǎn)品列出了兩個指標供投資者參考，一個為近3月年化收益率2.98%，另一個為最新凈值1.014470。在近3月年化收益率展示界面，該行向投資者標注了測算依據(jù)，2.98%的展示數(shù)值為本次報價和對應時間內(nèi)報價的年化收益，并非最終持有到期收益率。一家股份制銀行也直接在產(chǎn)品列表下方向投資者明示，“本次業(yè)績比較基準依據(jù)理財產(chǎn)品的投資范圍及比例、投資策略，并綜合考量市場環(huán)境等因素制定，模型不代表實際投資情況。”

地方性城商行亦如此，在一家城商行手機銀行App理財產(chǎn)品界面，該行同樣在業(yè)績比較基準展示界面旁邊標注“溫馨提示”，業(yè)績比較基準指產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗及當前市場環(huán)境，僅供投資者參考，理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品的實際收益。添加業(yè)績比較基準測算依據(jù)、風險提示在投資前投資后都有重要意義，在投資前可以向投資者明示理財產(chǎn)品的風險特征，在投資后也能讓投資者基于相關(guān)內(nèi)容判斷產(chǎn)品的狀況。

對此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者采訪時表示，提供理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準的測算依據(jù)，可以防止理財公司變相宣傳預期收益率，有利于產(chǎn)品打破剛性兌付，推動產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型。

單一數(shù)值展示依舊為“主流”

在理財產(chǎn)品銷售新規(guī)發(fā)布之前，市場上業(yè)績比較基準最為常見的展示方式為兩種，一種為單一數(shù)值、另一種為區(qū)間數(shù)值型。北京商報記者注意到，雖然在測算依據(jù)上進行了說明，但目前符合監(jiān)管要求的表述方式并不多，以單一數(shù)值、分區(qū)間數(shù)值展現(xiàn)業(yè)績比較基準依舊是主流。

例如，一家股份制銀行財富板塊中的多款理財產(chǎn)品均以單一數(shù)值、分區(qū)間數(shù)值展現(xiàn)。以一款中風險等級理財產(chǎn)品為例，該行標注了產(chǎn)品業(yè)績比較基準為5.5%—7.2%，并發(fā)布溫馨提示稱，該產(chǎn)品計劃將0—20%資金投資于境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、商品及金融衍生品等資產(chǎn)。另一款每月可贖回的中風險理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準則采用4.62%單一數(shù)值展示，同樣，該行也向投資者發(fā)布溫馨提示，明示了業(yè)績比較基準的測算依據(jù)。也有銀行僅將單一數(shù)值作為展示，也并未向投資者進行補充說明，一家城商行穩(wěn)健理財板塊向投資者推薦了兩款理財產(chǎn)品，這兩款產(chǎn)品的業(yè)績比較基準均通過單一絕對數(shù)值展示，北京商報記者點擊進入購買界面后，該行也未向投資者補充具體的測算依據(jù)，也并未做出理財產(chǎn)品過往業(yè)績不等于理財產(chǎn)品實際收益的風險提示。

普益標準研究員李子鑫指出，業(yè)績比較基準是衡量產(chǎn)品相對回報的一項重要指標，是投資者判斷產(chǎn)品風險、投資風格、產(chǎn)品管理水平等的依據(jù)。絕對基準和相對基準的設定沒有絕對的好壞，要根據(jù)各個資產(chǎn)類別的特性來決定。然而，目前對于新規(guī)制定后的方向并不明確，對業(yè)績比較基準的制定也沒有統(tǒng)一的說法。

而采用單一數(shù)值展現(xiàn)、分區(qū)間數(shù)值展現(xiàn)業(yè)績比較基準也是銀行的無奈之舉。一位股份制銀行理財經(jīng)理向北京商報記者介紹稱，“業(yè)績比較基準是基于產(chǎn)品過往的投資經(jīng)驗，根據(jù)市場上大類產(chǎn)品的波動做出的預判情況。例如，一期產(chǎn)品的業(yè)績比較基準在2%—4%之間，我們就會通過這樣的展示方式便于投資者理解，因為業(yè)績比較基準也不是產(chǎn)品最終的收益，只是給投資者用來參考,方便投資者了解產(chǎn)品最終的投資方向是什么。”此前也有相關(guān)銀行業(yè)人士在接受北京商報記者采訪時直言，受限于投資者的風險偏好、投資習慣、年齡分層等因素，大部分投資者希望在投資理財產(chǎn)品時，能夠以直觀明了的方式了解理財產(chǎn)品的可能收益情況。

應建立產(chǎn)品分類營銷體系

在理財銷售新規(guī)發(fā)布之前，為吸引投資者，市場上一直存在業(yè)績比較基準模糊、誤導投資者行為的問題。北京商報記者近日在走訪多家銀行網(wǎng)點時注意到，多家銀行理財經(jīng)理在對業(yè)績比較基準的描述上較為審慎，通常會先向投資者明示，業(yè)績基準不等于實際收益，也不等于年化收益率。

在走訪網(wǎng)點的過程中，一位國有大行客戶經(jīng)理向北京商報記者介紹，“現(xiàn)在沒有保本的產(chǎn)品，凈值型理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準都只是一個參考。”另一家國有大行理財經(jīng)理也向北京商報記者強調(diào)，“業(yè)績比較基準和之前的預期年化收益率不一樣，不能依據(jù)此前買產(chǎn)品的年化收益率來判定。”

在劉銀平看來，當前，監(jiān)管層在產(chǎn)品的業(yè)績比較基準展示方式方面并沒有具體規(guī)定，很多銀行理財投資者的理財水平欠佳，風險承受能力不高，單一或區(qū)間數(shù)值形式的業(yè)績比較基準更易于其了解產(chǎn)品的收益率。這樣的情況大多存在于中老年投資者群體當中，“以前買產(chǎn)品的時候都是直接看年化收益率購買，當時買了多少就能拿到多少收益?，F(xiàn)在年化收益率變成了業(yè)績比較基準，理財經(jīng)理說有風險波動，再加上很多理財產(chǎn)品的投向特別分散，對我們中年投資者來說確實很難理解。我個人還是更適應單一數(shù)值的理財產(chǎn)品展示方式。”一位中年投資者說道。

理財產(chǎn)品全面轉(zhuǎn)型后，如何讓投資者在投資風險認知上有所提升，改變此前剛性兌付的慣有理念?一位上市城商行相關(guān)人士向北京商報記者介紹稱，一方面通過營銷人員向投資者講解凈值型產(chǎn)品的特征，揭示產(chǎn)品各項風險，提高投資者投資風險認知，加強投資者對過往的預期收益型產(chǎn)品和凈值型產(chǎn)品的對比和區(qū)分。另一方面，加強銀行內(nèi)部管理，包括建立識別投資者的風險承受能力等級與產(chǎn)品風險等級匹配的管理;加強理財產(chǎn)品投資組合的管理;建立產(chǎn)品分類營銷和分類服務體系等。

劉銀平指出，線下銷售時，銀行工作人員需要面對面向投資者介紹產(chǎn)品的風險因素，明確表示產(chǎn)品不保本且業(yè)績比較基準不代表實際收益;線上銷售時，要在產(chǎn)品詳情頁標注這一信息，并且提供產(chǎn)品過去一段時間有波動的凈值走勢。“當前大部分理財投資者的理財水平并不高，產(chǎn)品銷售需要做好宣傳教育工作，使用簡單的語言讓投資者理解業(yè)績比較基準的設置，知其然并知其所以然，深入了解基準設計的邏輯、產(chǎn)品回報及風險，切實發(fā)揮基準設置的作用。”李子鑫說道。(記者宋亦桐)