6月9日晚間,杉杉股份(600884)發(fā)布公告,擬耗資7.7億美元,收購LG化學(xué)在中國大陸、中國臺灣和韓國的LCD偏光片業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)70%權(quán)益,進入全球僅由少數(shù)幾家公司主導(dǎo)的LCD偏光片市場。
據(jù)介紹,LG化學(xué)將在中國境內(nèi)以現(xiàn)金出資設(shè)立一家持股公司(下稱“持股公司”),杉杉股份向持股公司增資以獲得70%股權(quán),LG化學(xué)持有剩余30%股權(quán)。后續(xù)杉杉股份將通過持股公司購買LG化學(xué)旗下南京樂金、廣州樂金、臺灣樂金LCD 偏光片業(yè)務(wù)及北京樂金100%股權(quán),并收購LG化學(xué)直接持有的LCD 偏光片資產(chǎn)及知識產(chǎn)權(quán)(下稱“標(biāo)的資產(chǎn)”)。
截至2020年一季度末,標(biāo)的凈資產(chǎn)為7592億韓元;2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入16691億韓元,息稅前利潤2452億韓元。
預(yù)案顯示,本次擬收購的標(biāo)的資產(chǎn)基準(zhǔn)購買價為11億美元,杉杉股份持有70%權(quán)益將耗資7.7億美元。為此,公司啟動了新一輪非公開發(fā)行計劃,擬向杉杉集團、朋澤貿(mào)易和鄞州捷倫發(fā)行股份募集31億元,用于向持股公司增資。記者關(guān)注到,本次非公開發(fā)行的認(rèn)購方均關(guān)聯(lián)方,其中,杉杉集團為公司控股股東,彭澤貿(mào)易、鄞州捷倫為控股股東的全資子公司。
值得一提的是,收購70%權(quán)益僅僅是個開始,杉杉股份與LG化學(xué)就后續(xù)30%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項亦做出了相關(guān)安排。按照計劃,在本次交易完成后第一、第二、第三年,杉杉股份將分批收購LG化學(xué)名下的持股公司5%、10%、15%股權(quán),最終達(dá)到對持股公司全資控股。
LG化學(xué)是韓國最大的綜合化學(xué)公司,主營業(yè)務(wù)涉及石油化工、能源解決方案、先進材料、生命科學(xué)、化肥和農(nóng)藥等領(lǐng)域,其中先進材料業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類包括偏光片、半導(dǎo)體材料、顯示用光刻膠、電池材料、OLED 薄膜和OLED材料等電子化學(xué)材料。目前,LG集團是LG化學(xué)控股股東,持股比例為33.3%。
LG化學(xué)于1997年成立LCD偏光片業(yè)務(wù),主要從事LCD偏光片的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,下游客戶主要為LG Display、京東方、夏普等LCD制造商,其中LG Display與公司合作時間長達(dá)20年,京東方、夏普亦與公司有十幾年的合作經(jīng)歷。
目前主流的偏光片制造商仍集中在日韓,LG化學(xué)、住友化學(xué)、日東電工為行業(yè)三巨頭,其中LG化學(xué)2018年市占率高達(dá)25%;近年來,國內(nèi)廠商三利譜、盛波光電競爭力逐步提升,市占率達(dá)8%。隨著國內(nèi)面板行業(yè)的崛起和產(chǎn)能的快速增長,中國偏光片需求量持續(xù)增長,2020年將出現(xiàn)2.31億平方米產(chǎn)能缺口,本土配套率有望上漲。
杉杉股份于1999年登陸資本市場,從服裝生產(chǎn)跨界新能源產(chǎn)業(yè),主營鋰電材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是國內(nèi)橫跨正極、負(fù)極和電解液三大鋰電材料的生產(chǎn)企業(yè),目前新能源業(yè)務(wù)已成為主要利潤貢獻板塊。2019年,受原材料價格上漲及新能源汽車、光伏等行業(yè)補貼退坡等因素影響,杉杉股份業(yè)績出現(xiàn)下滑,歸母凈利潤為2.7億元,同比下降75.81%。
對于再度跨界,杉杉股份表示,本次通過收購LG化學(xué)旗下LCD偏光片相關(guān)資產(chǎn),將嫁接LG化學(xué)在LCD偏光片市場的領(lǐng)先地位,利用關(guān)鍵解決方案及技術(shù)擴大市場占有份額,進一步完善產(chǎn)業(yè)布局,增強整體競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。(記者:葉玲珍)
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